北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)訊:雖然光伏硅片價(jià)格已有所回落，但上游價(jià)格變動(dòng)尚未傳導至中下游市場(chǎng)。6月，組件大廠(chǎng)持續停止采購，電池片廠(chǎng)家庫存壓力不斷增大。為了控制現金流，電池片廠(chǎng)家降價(jià)求售心態(tài)愈趨明顯，電池片價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始出現下行趨勢，但截至目前，市場(chǎng)依舊保持觀(guān)望態(tài)度。

7月1日，行業(yè)分析機構PvInfoLink發(fā)布的最新光伏市場(chǎng)價(jià)格周報顯示，多晶電池片下探至0.73元/瓦，同比下滑2%左右；158毫米單晶PERC電池片也出現2%的跌價(jià)，同時(shí)，166毫米和210毫米單晶PERC電池片價(jià)格下降到每瓦1元左右。

PvInfoLink指出，上述電池片價(jià)格多為報價(jià)，僅有少量規模的訂單成交。由于電池片廠(chǎng)家產(chǎn)能龐大，與買(mǎi)方博弈籌碼不多，價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始出現下行趨勢。預計電池片價(jià)格還將下跌。

在研究機構看來(lái)，組件廠(chǎng)商的減產(chǎn)、停產(chǎn)是影響電池片價(jià)格的重要原因。東吳證券指出，目前硅料價(jià)格仍處于20萬(wàn)元/噸以上價(jià)格高位。在此背景下，組件廠(chǎng)家與終端持續博弈、僵持，同時(shí)海外的拉貨力道趨緩，當前組件價(jià)格若要持續上調已有難度，導致6月組件廠(chǎng)開(kāi)工率低于預期，市場(chǎng)觀(guān)望氛圍濃厚。

這也讓電池片訂單受影響。東吳證券表示，近兩個(gè)月來(lái)，電池片庫存開(kāi)始積累。即使有訂單簽訂，成交價(jià)格也越來(lái)越低，成交規模也處于下滑趨勢。6月下旬部分廠(chǎng)家的開(kāi)工率已經(jīng)低至40%—50%區間。同時(shí)，從目前情況看，7—8月海外需求不高，國內大型項目也不會(huì )太快啟動(dòng)，市場(chǎng)或將出現短暫的需求空窗期，庫存高的廠(chǎng)家還將面臨較大壓力。

下游終端市場(chǎng)需求不足

“光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節的盈利能力是一條微笑曲線(xiàn)，電池片處于這條曲線(xiàn)的底端，議價(jià)能力較弱，盈利能力本就不及上游和下游。”晶科能源副總裁錢(qián)晶說(shuō)。

本次供應鏈價(jià)格的持續波動(dòng)，更是讓中下游市場(chǎng)“人心惶惶”。在中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )副秘書(shū)長(cháng)馬海天看來(lái)，市場(chǎng)供需的變化是價(jià)格波動(dòng)的主要因素。下游終端市場(chǎng)對產(chǎn)業(yè)鏈上中游漲價(jià)的接受程度將影響其價(jià)格走向。“說(shuō)到底，最終還是要看終端市場(chǎng)釋放出來(lái)多少需求。”

據公開(kāi)數據，今年1—4月，我國光伏新增裝機規模為7吉瓦，而今年全年國內新增裝機規模的預測值為60吉瓦，前4月完成度尚不及12%。

東吳證券分析，市場(chǎng)對需求疲軟的擔憂(yōu)拖累了電池片價(jià)格。為了抑制硅料價(jià)格的上漲，許多買(mǎi)家實(shí)施了采購限制措施，部分電池片廠(chǎng)家的財務(wù)壓力逐漸顯現。然而，由于6月前兩周電池片價(jià)格調整仍未達預期，主要買(mǎi)家的采購意愿不強。同時(shí)，市場(chǎng)擔心電池片、組件持續減產(chǎn)，在氛圍緊張的情況下，電池片市場(chǎng)人氣大跌。

東吳證券認為，但如要完成60吉瓦的目標，則大部分項目就要在下半年并網(wǎng)，在產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)際的組件需求預估數據，低于實(shí)際的組件產(chǎn)出數據的情況下，下半年國內光伏市場(chǎng)能否迎來(lái)爆發(fā)存疑。

中游壓力開(kāi)始向上傳導

一方面是終端市場(chǎng)需求尚未顯現，另一方面是擴產(chǎn)潮導致電池片產(chǎn)能激增，庫存壓力或將持續加大。2020年下半年以來(lái)，光伏行業(yè)步入新一個(gè)擴產(chǎn)周期，尤其是硅片、電池片、組件環(huán)節新增產(chǎn)能較多。

根據PvInfoLink統計的產(chǎn)能規劃數據，到今年底，硅料、硅片、電池片、組件的名義產(chǎn)能相比2020年將分別增加48吉瓦、157吉瓦、202吉瓦和122吉瓦。預計電池片新增產(chǎn)能將遠高于其他產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節。

據興業(yè)證券6月中旬發(fā)布的研報，1—6月，全球電池片單月產(chǎn)出分別為15.3吉瓦、16.1吉瓦、16.1吉瓦、17.4吉瓦、17.5吉瓦和18吉瓦，而組件產(chǎn)出分別為14.7吉瓦、13.4吉瓦、13.6吉瓦、15.5吉瓦、16吉瓦和16吉瓦，實(shí)際組件需求分別為11.6吉瓦、10吉瓦、10.2吉瓦、12吉瓦、12.1吉瓦和13.5吉瓦。電池片產(chǎn)出高于組件產(chǎn)出和實(shí)際組件需求。

“產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節加速擴產(chǎn)導致產(chǎn)業(yè)鏈供需錯配加劇。”一位光伏一體化企業(yè)高管告訴記者：“本次擴產(chǎn)潮由硅片擴產(chǎn)引發(fā)，電池片、組件廠(chǎng)家也開(kāi)始大規模擴產(chǎn)，但事實(shí)是研究機構對終端市場(chǎng)新增裝機規模的估算數據并沒(méi)有大幅增長(cháng)，產(chǎn)業(yè)鏈供需失衡。相比硅片和組件，電池片擴產(chǎn)難度小，產(chǎn)能增速快，致使該環(huán)節相對過(guò)剩問(wèn)題更加突出。”

值得注意的是，這一情況有希望反轉。6月29日，中環(huán)股份將158毫米硅片、166毫米硅片每片價(jià)格下調至0.41元，210毫米硅片價(jià)格下調至0.69元，較五月底價(jià)格下滑8%以上。

PvInfoLink認為，這是近期硅料飛漲以來(lái)中環(huán)股份公示價(jià)格首度調降，意味著(zhù)電池片、組件的低開(kāi)工率壓力開(kāi)始往硅片端傳導。但現階段硅料并沒(méi)有庫存壓力，因此硅片端的價(jià)格調整還不會(huì )太快傳導至硅料端，短期內硅料價(jià)格可能暫時(shí)持穩在目前水平。

但東吳證券認為，硅片、電池片價(jià)格下調，說(shuō)明需求負反饋已傳導至電池、硅片端，預計不久后將傳導至硅料端；硅料價(jià)格已經(jīng)見(jiàn)頂，后續將下降到合理位置，推動(dòng)行業(yè)需求復蘇。