產(chǎn)業(yè)鏈的失衡在擴產(chǎn)潮的波及下變得愈加明顯。下游企業(yè)一手搶市場(chǎng)、一手搶供應。與此同時(shí)，面對多晶硅持續上漲的價(jià)格，上下游博弈拉扯嚴重，光伏在異常沉重的壓力下不得不面對終將爆發(fā)的行業(yè)洗牌。

“擴產(chǎn)”是2020年光伏行業(yè)的主題詞。從目前來(lái)看，進(jìn)入2021年之后，光伏企業(yè)擴產(chǎn)的腳步仍在繼續。進(jìn)入3月，特變、隆基、晶澳等企業(yè)紛紛發(fā)力擴產(chǎn)。與下游各環(huán)節擴產(chǎn)形成鮮明對比的，是上游硅料的緊缺。有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )對于2021年硅料供應狀況的判斷是“緊平衡”。中信證券則預計硅料中短期供給有限，產(chǎn)能釋放速度較慢;2021、2022兩年內，硅料均“供不應求”。由此可見(jiàn)，硅料的供應在短時(shí)間內遠遠跟不上下游擴產(chǎn)的需求。

產(chǎn)業(yè)鏈的失衡在擴產(chǎn)潮的波及下變得愈加明顯。下游企業(yè)一手搶市場(chǎng)、一手搶供應。與此同時(shí)，面對多晶硅持續上漲的價(jià)格，上下游博弈拉扯嚴重，光伏在異常沉重的壓力下不得不面對終將爆發(fā)的行業(yè)洗牌。

擴產(chǎn)

2020年被光伏業(yè)內人士戲稱(chēng)為“史上最大的擴產(chǎn)年”。據不完全統計：2020年擴產(chǎn)總資金超3400億，硅片、電池、組件三者擴產(chǎn)規模均超300GW，總規模超940GW，硅料端擴產(chǎn)規模則相對保守，為26.9萬(wàn)噸。Solarwit治雨的統計數據顯示：2020年，中國光伏行業(yè)新增360余條電池產(chǎn)線(xiàn)，按照每條產(chǎn)線(xiàn)400MW的產(chǎn)能計，對應140GW+的新增電池產(chǎn)能;一年新增500條組件產(chǎn)線(xiàn)，折合200GW+的產(chǎn)能，一年擴張的產(chǎn)能就超越全球需求。盡管2021年第一季度還未結束，光伏產(chǎn)能過(guò)剩的跡象就已經(jīng)顯現出來(lái)了。據不完全統計，1-2月，光伏新增投資約390億元。

一位光伏業(yè)內人士在接受新金融記者采訪(fǎng)時(shí)解釋了企業(yè)扎堆兒擴產(chǎn)的原因：“大尺寸組件在市場(chǎng)中的占比越來(lái)越高，企業(yè)只有加快更新?lián)Q代的速度才能搶占更大的市場(chǎng)份額。大企業(yè)加快垂直一體化的程度以擴產(chǎn)搶占市場(chǎng)份額;小企業(yè)為了生存，需要擴產(chǎn)供應市場(chǎng)適配產(chǎn)品。”

采訪(fǎng)中，不同規模的企業(yè)對當前行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的現狀呈現出不同的態(tài)度。光伏大企業(yè)對此并不十分擔心。在他們看來(lái)，當前的狀態(tài)是結構性產(chǎn)能過(guò)剩，不是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能過(guò)剩。產(chǎn)能過(guò)剩是倒逼企業(yè)不斷升級技術(shù)、降低制造成本的一種源動(dòng)力。但小企業(yè)對當前由于產(chǎn)能過(guò)剩導致供應鏈失衡的現狀卻十分擔憂(yōu)。一家規模不大的光伏企業(yè)負責人直言，擔心十年前的產(chǎn)能過(guò)剩危機重演。

漲價(jià)

硅片、電池、組件相較而言產(chǎn)能過(guò)剩，硅料則處于緊平衡狀態(tài)。Solarwit治雨預計：至2021年四季度，國內硅料產(chǎn)出只可以滿(mǎn)足60%下游需求;硅料產(chǎn)能對應年初的180GW勉強會(huì )增長(cháng)到2021年底的193GW。一位光伏業(yè)內人士直言，目前市場(chǎng)上超過(guò)80%的多晶硅料以長(cháng)單的形式被鎖定。

Solarwit的判斷更加令人擔憂(yōu)：全行業(yè)2021年有限的52.7萬(wàn)噸硅料產(chǎn)出已經(jīng)通過(guò)長(cháng)約鎖定的方式鎖定掉97%。就是說(shuō)：在之前沒(méi)能進(jìn)行過(guò)充分的硅料產(chǎn)能布局的企業(yè)，接下來(lái)都可能會(huì )面臨無(wú)料可用的情況。鑒于此，通威、東方希望、大全、協(xié)鑫、特變等五大硅料產(chǎn)商成了行業(yè)香餑餑。據不完全統計，截至2020年底，通威股份(600438)、江蘇中能&新疆協(xié)鑫新能源、新疆大全、亞洲硅業(yè)、新特能源5大硅料巨頭已簽出86.73萬(wàn)噸硅料，折合到2021年約22.6萬(wàn)―23.7萬(wàn)噸。

在當前的供需狀態(tài)下，長(cháng)單在成交價(jià)格上被高價(jià)散單錨定，多晶硅料采購價(jià)格水漲船高。有知情人士透露，至少有20%的多晶硅料掌握在中間商手中。于是出現了即使在國內市場(chǎng)下游需求淡季的一季度，多晶硅價(jià)格卻直奔130元/kg而去的情況。在此背景下，買(mǎi)方愈發(fā)被動(dòng)。不過(guò)，多位業(yè)內人士表示，上游不會(huì )持續漲價(jià)。“上游漲價(jià)，下游勢必跟著(zhù)一起調價(jià)。這種價(jià)格的上揚波動(dòng)不會(huì )一直持續，因為投資商也不會(huì )為這種持續漲價(jià)埋單。”一位多年研究光伏的行業(yè)專(zhuān)家表示。

洗牌

硅料的價(jià)格上漲傳導到下游各環(huán)節。根據行業(yè)經(jīng)驗，如硅料價(jià)格上漲10元/kg，對應的硅片成本上漲0.18元/片，折合到組件端漲幅大約為3分-5分/瓦。鑒于此，一些組件企業(yè)打算通過(guò)減產(chǎn)來(lái)抑制此番上游環(huán)節的持續漲價(jià)。“減產(chǎn)或意味著(zhù)市場(chǎng)份額的丟失，但接著(zhù)干，這么漲價(jià)也是扛不住。”一位就職于光伏企業(yè)的人士稱(chēng)，他了解到周?chē)袔准医M件企業(yè)已經(jīng)下調了開(kāi)工率，有的甚至已經(jīng)安排減產(chǎn)。

擴產(chǎn)、減產(chǎn)，兩個(gè)相背而馳的企業(yè)決策同時(shí)出現在一個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)背景下，“堵”成為企業(yè)決定向左走還是向右走的無(wú)奈之舉。“這個(gè)行業(yè)，有人吃肉、有人喝湯。在新一輪的洗牌中，強者愈強，一些小企業(yè)會(huì )退出市場(chǎng)舞臺。”一位光伏業(yè)內人士稱(chēng)。

光伏企業(yè)的日子似乎并不好過(guò)。截至2020年9月末，79家A股光伏上市公司總負債規模為5600億元，同比2019年同期增長(cháng)了684.2億元。從70余家已發(fā)布2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)預告的企業(yè)數據可以發(fā)現，10家以上企業(yè)均出現虧損，甚至巨虧。“電池企業(yè)承受著(zhù)上下游雙重的成本壓力，他們可能比較艱難。

目前，一些電池企業(yè)維持在盈虧線(xiàn)上，甚至是虧損生產(chǎn)。有的電池企業(yè)甚至已經(jīng)降低標準生產(chǎn)。”在業(yè)內人士看來(lái)，今年光伏企業(yè)對供應鏈的把控能力將成為制勝關(guān)鍵。

文章來(lái)源：光伏盒子